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欧式看涨期权行权价格

某无股息股票的价格为19美元,欧式看涨期权行权价格20美元。。。求期权价格

这题的可以依据Call-Put平价公式为P+S=C+Ke^[-r(T-t)]来进行,依题意可知,S=19,C=1,K=20,e^[-r(T-t)]=1/(1+4%*3/12)=1/1.01,把相关数值代入公式可得:P+19=1+20/1.01,解得,P=1.8美元。也就是说对于该股票的3个月期限行使价格为20美元的看跌期权的价格是1.8美元。

如何证明欧式看涨期权与看跌期权价格的平价关系?

假设两个投资组合
A: 一个看涨期权和一个无风险zj,看涨期权的行权价=X,无风险zj的到期总收益=X
B: 一个看跌期权和一股标的股票,看跌期权的行权价格=X,股票价格为S
投资组合A的价格为:看涨期权价格(C)+无风险zj价格(PV(X))。PV(X)为zj现值。
投资组合B的价格为:看跌期权价格(P)+股票价格S
画图或者假设不同的到期情况可以发现,A、B的收益曲线完全相同。根据无套利原理,拥有相同收益曲线的两个投资组合价格必然相同。所以 C+PV(X)=P+S,变形可得C-P=S-PV(X)

欧式期权行权

弃权理论价值为:21-20=1元,行权是不会盈利的,A错;不行权亏0.5元,B错;故选D。

为什么欧式看涨期权和美式看涨期权价格一样

美式看涨期权的行权机会多过欧式,
所以美式价格应该大于等于欧式
另一方面,
在任意时间点看涨期权的潜在上升空间总是大于潜在下跌空间(因为标的物的价格没有上限),
所以看涨期权的时间价值总是正数,
这样提前执行美式期权就会损失时间价值,
所以美式价格应该小于等于欧式,
因为一旦执行了美式期权,
行权者只能获得内在价值,
而持有欧式期权的人既有内在价值也有时间价值。
所以结论就是等于。
如果是看跌期权的话就不一样了。

欧式期权的上下限分别是什么?为什么?

美式期权是指可以在期权到期之前任何一个时点行权的期权,欧式期权则只能在期权到期日行权。美式期权的价值不低于同样条款(指同样标的、到期日和行权价)的欧式期权。这使得美式和欧式看跌期权的价值上下限不一样。
美式期权的价值在于可以提前行权,提前行权需要付出代价,这个代价是一旦行权,期权的时间价值就消失了。所以,提前行权一般都发生在深度价内的情况,这时候期权的时间价值相对较小。
而提前行权的好处是,可以提前结算出现金流,从而获得这个现金流的时间价值。
总之,欧式期权本少利大,但在获利的时间上不具灵活性;美式期权虽然灵活,但付费十分昂贵。目前国际上大部分的期权交易都是欧式期权。

请回答什么是美式看涨期权

按期权买者的权利划分,期权可分为看涨期权(Call Option)和看跌期权(Put Option)。
按期权买者执行期权的时限划分,期权可分为欧式期权和美式期权。
认股权证(Waants)是指附加在公司债务工具上的赋予持有者在某一天或某一期限内按事先规定的价格购买该公司一定数量股票的权利。
股票看涨期权与认股权证是不同的,
区别有:
1)认股权证是由发行债务工具和股票的公司开出的;而期权是由独立的期权卖者开出的。
2)认股权证通常是发行公司为改善其债务工具的条件而发行的,获得者无须交纳额外的费用;而期权则需购买才可获得。
3)有的认股权证是无期限的而期权都是有期限的。
所以,我国目前只有认股权证和认沽权证,而没有看涨期权和看跌期权。